Ο ακαταπόνητος δημοσιογράφος Στέλιος Κούλογλου ακολουθεί με ένα αερόστατο τον Φύρδη Μίγδη, τον προσωπικό φωτογράφο του βασιλιά Τετράπαχου του Τέταρτου, ο οποίος εγκαταλείπει αγανακτισμένος το παλάτι, αρμενίζει αμέριμνος στον ουρανό και φωτογραφίζει ροζ μπουμπουνητά, χρυσές ψιχάλες, κίτρινους χαρταετούς με κόκκινες ουρές, γλάρους, ήλιους, χελιδόνια και χρωματιστά μπαλόνια με τέτοιο τρόπο όμως, που προκαλεί χίλια δυο προβλήματα στο βασιλιά κάτω στη Γη.

Ταλαντούχοι ζωγράφοι, εικονογράφοι, γλύπτες, χαράκτες, ενδυματολόγοι, συντηρητές, ηθοποιοί, τραγουδοποιοί και άλλοι καλλιτέχνες παρουσιάζουν ζωγραφικούς πίνακες, εγκαταστάσεις, κατασκευές, κομψοτεχνήματα, κοσμήματα, παιχνίδια, κούκλες, ταινίες και δρώμενα, εμπνευσμένα από τα βιβλία και τους ήρωες του αγαπημένου σε μικρούς και μεγάλους ποιητή παραμυθιών.